HD현대마린솔루션은 지난달에 공모청약하여 이번달 초에 상장한 코스피 업체로 구 현대글로벌 서비스에서 지난 23년 11월에 HD현대마린솔류션(주)로 변경하고 상장하여 거래되고 있습니다.
HD현대마린솔루션
HD현대 그룹사인 현대중공업㈜의 조선 AS사업부를 모태로 하고 있으며 그룹사 통합 선박 A/S센터 역할을 수행하고 있습니다. 2023년 연결기준 선박 After Service 사업부문 매출이 100% (하위 제품군별로는 AM솔루션 42%, 벙커링 41%, 친환경개조 12%, SDV 4%로 구성)을 차지하고 있습니다.
본사는 부산 해운대 센텀중앙로 센텀 사이언스파크에 있으며 2016년 11월에 설립하여 2024년 5월 8일에 상장했습니다. HD현대 계열사로 종업원수 558명(23년 12월 기준)이며 발행 주식수는 44,450,000주로 시가총액 7.3조 원(5월 21일 기준)입니다. 2023년 12월 말 기준 연간 매출액 14,305억 원이며 영업이익 2,015억 원이었습니다.
HD현대마린솔루션의 연혁
2016년 12월 현대글로벌서비스(주)신규법인 발족 및 독자사업 시작
2017년 02월 친환경 선박 개조 사업 본격 진출
2018년 06월 DT사업부신설 및 벙커링 서비스 사업 진출
2020년 06월 디지털 제어부문 조직 신설, 11월 LNG 추진 컨테이너선 LNG 벙커링 개시
2022년 05월 해양 선박수리 및 서비스 분양 디지털 거래 플랫폼 출범
2023년 11월 회사 사명변경(HD현대마린솔루션)
2024년 01월 선박 사이버 보안 솔루션 사업진출
주요 주주
자회사
HD현대마린솔루션테크 : HD현대의 선박, 엔진기계, 전기전자 사업 관련 기술서비스를 전문적으로 제공하기 위해 2022년 4월 설립
사업의 특징, 선박서비스 산업의 특성
1) AM 솔루션 산업 : 선박 AM(애프터마켓) 산업은 선박 파손에 의한 긴급한 수리, 정기·중간 검사 시에 선박을 도크에 안치하여 검사를 진행하고 유지·보수에 필요한 선박 부품과 기자재 등을 조달하여 교체 및 정비를 하는 산업입니다.
AM 산업은 간헐적으로 발생하는 수리 수요 또는 주기적 정기검사 등에 대한 대응뿐만 아니라 선박의 생애주기별로 신조선 인도 전 초도 부품(Initial Spare Part) 공급을 통한 운항의 지속성 보장, 3~5년 간 정비 및 부품 서비스를 제공(장기확정계약_LTSA : Long Term Service Agreement)
2) 친환경 Retrofit 산업 : 선박의 Retrofit(개조) 산업은 선박의 운항성능을 높이고 선박 내부 하역 작업의 효율화, 운항용도의 변경 등을 목적으로 선박의 선체구조나 탑재 기기류의 일부 또는 전부를 변경하는 공사 과정에 의해 발생하는 산업을 의미합니다. 주로 선주로부터 요구를 받아 현존 선박을 역설계, 재설계(Retrofit 설계), 재설치(Retrofit), 시운전, 승인 재획득, 공급 등의 일련의 과정입니다.
3) 선박 디지털 산업 : 스마트쉽은 디지털 기자재 및 정보통신기술(ICT) 기술이 적용되어 인공위성 데이터 통신을 통한 모니터링과 운영 시스템에 대한 자동화 기능을 갖춘 지능형 운항 선박을 의미합니다.
주요 제품 등의 현황(사업부문별 제품군과 주요 제품 및 서비스) 및 매출실적
매출실적
선박 A/S에서 전체 매출이 발생하고 있으며 AM솔류션, 벙커링(유류공급), 선박개조공사, 디지털 제어등에서 매출이 발생합니다.
회사의 현황 및 경쟁요인
1) AM솔루션
선박은 인도 후 약 25~30년의 사용연령에 거쳐 부품 교체, 수리, 정비 등의 유지·보수 소요가 발생, 현대중공업(現 HD현대중공업)의 조선, 엔진, 전기전자 AS사업을 양수하는 현물추자에 의해 설립된 바, HD현대 그룹이 건조한 선박과 HD현대 그룹이 제작한 기자재를 탑재한 선박에 대해 독점적인 정품 AS사업자 지위에 있습니다
2) 친환경 선박개조
2018년 친환경 선박개조 분야로 사업을 확장, IMO 등이 제정한 배기가스 배출 규제 및 선박평형수 사용 규제를 충족하기 위하여 각 규제가 요구하는 도입기한에 맞춰 현존 선박에 EGCS 및 BWTS 장비를 설치하고 있습니다.
3) 디지털제어
2020년 현대중공업으로부터 선박 디지털제어 사업을 양수, 디지털제어 품목은 HD현대중공업, 현대삼호중공업, 현대미포조선의 조선 3사 건조 선박 등에 탑재, 2023년 기준 HiCONiS 2,600척 이상 탑재, ISS 750척 이상 탑재, Shaft Generator 16척 이상 탑재의 실적을 확보하고 있습니다.
시장점유율
2019~2023년의 5년간 당사가 AM솔루션 서비스를 공급한 선박 수
부채비율 및 순차입금비율 : 총부채 3,329억 원으로 부채비율은 131%입니다.
HD현대마린솔루션 주가 현황
HD현대마린솔루션은 신규상장 후 코스피 200 편입을 예상했지만 시가총액이 50위 밖으로 벗어남에 따라 특례편입이 어려워지고 있습니다.
- 참고) 코스피 200 지수 특례 편입 : 신규상장일 이후 15 거래일 동안 평균시가총액 순위가 50위(보통주 기준) 이내일 경우 가능
주가시세 및 현황
전일기준 주가는 166,000원이며 상장 이후 최고가는 207,500원이었으며 최저가는 111,500원이었으며 외국인 지분율은 1.94%입니다. 투자의견 컨센서스에 의하면 다올투자증권이 목표가 144,000원을 제시했고 투자의견은 BUY입니다.
마치며,
HD현대마린솔루션은 그룹 건조 선박 AM서비스(선박사후관리)에 독점적인 지위를 갖고 있고, 계열사 간의 협업을 통한 A/S 제공 역량을 보유하고 있음으로 AM 솔루션 시장에서 우위를 가질 것으로 예상됩니다. 이는 안정적인 매출과 높은 영업이익률(전년대비 14%)을 유지할 것으로 코피스 200의 편입은 올해 안에 가능할 것으로 보입니다.
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