TYM 주가및 기업정보(농기계의 테슬라)

최근 저 PBR에 대하여 관심이 높아지고 있습니다. 이번 글에서는 저 PBR 업체 중에서 농기계의 테슬라라고 불리는 TYM의 주가 및 기업정보에 대하여 알아보도록 하겠습니다.

TYM 주가 및 기업정보

TYM은 1951년 9월 28일 동양물산(주)로 설립하였으며, 1962년 7월 10일 동양물산기업(주)로 상호를 변경하였고, 1973년 6월 26일 한국증권거래소(현, 한국거래소)의 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 현재의 사명은 2021년 3월 주주총회를 통해 변경하였습니다. 회사의 본점은 서울특별시 강남구 언주로 133길 7 대용빌딩에 소재하고 있습니다.

㉮ 회사의 개요

주요 사업의 내용 : 농기계사업 및 담배필터사업을 주요 사업으로 하고 있고, 매출비중은 2023년 반기 기준 농기계사업 92%, 담배필터사업 8%입니다. 회사의 주요 제품으로는 농기계사업의 트랙터, 콤바인, 이앙기가 있으며, 그중 트랙터는 2022년 말 기준 농기계사업부 매출액의 약 76%를 차지하고 있습니다.

◆ 연결대상 종속회사 현황(요약)

◆ 신용평가에 관한 사항

BBB- : 원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

◆ 회사의 주요 연혁

1973. 04 : 신주공모증자(기업공개), 자본금 600,000천 원
1973. 06 : 한국증권거래소에 주식 상장
2010. 09 : 농기계공장 경남 창원에서 전북 익산으로 신축이전
2011. 12 : 강소동화기계유한공사 신규투자
2013. 11 : 위해위력동양기계유한공사 신규투자
2016. 09 : 케이에이엠홀딩스 신규투자
2019. 12 : 지엠티 신규투자
2020. 06 : 티와이엠아이씨티 신규투자
2022. 01 : 주식회사 케이에이엠홀딩스 흡수합병
2022. 07 : 국제종합기계 주식회사 흡수합병
2023. 01 : 종속회사 TYM-USA, Inc. 가 종속회사 BRANSON Machinery, LLC를 흡수합병

◆ 자본금변동추이

2023년 6월 말 기준 액면병합(500원에서 2500원으로 병합) / 주식수 감소

㉯ 사업의 개요

연결회사는 전략적인 영업단위인 3개의 부문을 가지고 있고 주된 제품 유형으로는 농기계부문, 필터부문, 기타 부문입니다.

농기계부문은 농업용 기계인 트랙터, 콤바인, 승용이앙기 등을 공급하는데 주요 사업자은 한국 이외에 미국에 소재.

필터부문은 연초형 및 궐련형 필터를 공급.

2023년 반기총매출액은 전년동기대비 31% 감소한 4,798억 원을 실현, 494억 원의 당기순이익이 발생.
사업부문별로 살펴보면, 전체 매출액의 92%를 차지하는 농기계사업부문의 매출액은 전년동기 대비 34% 감소한 4,429억 원.
필터사업부문의 매출액은 전년동기대비 96% 증가한 369억 원.

◆ 주요 제품 등의 현황(2023년 반기 기준)

농기계 사업부문의 매출이 4428억 원으로 전체 매출의 92.3%, 필터사업부 매출이 369억 원으로 전체 매출의 7.7%를 차지하고 있습니다.

농기계 사업부문의 대표 매출 기종은 트랙터, 콤바인, 이양기로 해당 제품의 단가 트랙터(55,100천 원), 콤바인(123,700천 원), 이앙기(29,300천 원)

㉰ TYM의 재무성과(2020년~2022년까지)

2022년 말기준 매출액 7,581억 원, 당기순이익 985억 원으로 매출액은 2021년 대비 41.63% 증가, 당기순이익은 53.01% 증가하였습니다. 매출 중 내수시장공급은 29.62%, 수출공급은 70.38%(북미매출 61.85% 차지)으로 수출비중이 높습니다. 사업부문에 있었서는 기계사업부문 매출이 94.36%로 가장 높습니다.

◆ TYM의 주가정보 및 주가상대적 수익률

지난 2월 16일 기준 종가 5,820원, 52주 최고가 13,270원, 52주 최저가 2,255원으로 시가총액 2,622억 원입니다. 주식의 액면병합하여 현재 1주당 가격은 2,500원이며 총발행주식수 45,050,956주입니다. 최근 1년 동안의 코스피기계 종목, KOSPI와의 주가상대수익률에 아래 표와 같이 현저히 낮은 주가 수익률을 나타내고 있습니다.

◆ TYM의 재무비율 및 투자지표

[지표에 대하여 이해]

ROA : Return on Assets의 약자로, 자산 대비 수익률을 측정하는 지표입니다. ROA는 기업이 보유한 자산을 활용하여 얼마나 효율적으로 수익을 창출하는지를 나타냅니다. 일반적으로 ROA는 다음과 같은 방식으로 계산됩니다.

ROA = 순이익(억 원) / 총 자산(억 원)

여기서 '순이익'은 기업이 영업활동으로 얻는 순이익을 말하며, '총 자산'은 기업이 보유한 총자산의 가치를 나타냅니다. ROA가 높을수록 기업은 자산을 더 효율적으로 활용하여 이익을 창출한다고 볼 수 있습니다. 반면에 ROA가 낮을수록, 기업은 자산을 효과적으로 활용하지 못하고 있거나 이익을 창출하는데 어려움이 있다고 해석할 수 있습니다.

적용해서 TYM의 경우는 2020년도 1, 2021년도 5.79, 2022년 13.18로 자산을 효율적 활용을 통해 이익을 창출하고 있다 하겠습니다.

ROE : Return on Equity의 약자로, 자기 자본 대비 수익률을 나타내는 지표입니다. 기업이 주주들에게 제공하는 이익의 효율성을 측정하는 중요한 지표 중 하나입니다. ROE는 주식회사의 순이익을 그 회사의 총자본으로 나눈 것으로 계산됩니다. 보통 다음과 같은 방식으로 계산됩니다.

ROE = 순이익 / 총 자본

여기서 '순이익'은 회사가 영업활동으로 얻는 순이익을 의미하며, '총 자본'은 회사가 가지고 있는 모든 자본의 총액을 나타냅니다. ROE가 높을수록 기업은 자기 자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출한다고 볼 수 있습니다. 따라서 투자자들은 높은 ROE를 가진 기업을 더 선호하기도 합니다.

적용해서 TYM의 경우는 2022년 33.52로 자기 자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 회사로 투자자들이 선호하는 회사입니다.

EPS (주당순이익, Earnings Per Share): 기업이 발행한 주식 한 주당의 순이익을 나타냅니다. 일반적으로 높은 EPS는 기업이 주주에게 높은 이익을 제공한다는 것을 의미합니다.
SPS (주당매출액, Sales Per Share): 기업의 매출을 발행된 주식 수로 나눈 것으로, 한 주당 매출액을 나타냅니다. 높은 SPS는 주식 한 주당의 매출이 높다는 것을 의미합니다.
BPS (주당순자산가치, Book Value Per Share): 기업의 순자산을 발행된 주식 수로 나눈 것으로, 한 주당 자산 가치를 나타냅니다.
DPS (주당배당금, Dividends Per Share): 주당으로 지급되는 배당금의 양을 나타냅니다.
PER (주가수익비율, Price-Earnings Ratio): 주가를 주당순이익으로 나눈 것으로, 시장에서 기업의 주가가 얼마나 이익을 반영하는지를 나타냅니다.
PSR (주가매출비율, Price-to-Sales Ratio): 주가를 주당매출액으로 나눈 것으로, 기업의 주가가 매출에 대해 얼마나 평가되는지를 나타냅니다.
PBR (주가순자산비율, Price-to-Book Ratio): 주가를 주당순자산가치로 나눈 것으로, 기업의 주가가 자산 가치에 비해 얼마나 평가되는지를 나타냅니다.
PCR (주가현금흐름비율, Price-to-Cash Flow Ratio): 주가를 주당 현금 흐름으로 나눈 것으로, 기업의 주가가 현금 흐름에 대해 얼마나 평가되는지를 나타냅니다.

◆ TYM의 적정주가 및 평가요약

TYM은 최근 1월 2일 유안타 증권에서 적정주가 8,100원에 투자의견 BUY의 의견을 냈고, 지난해 8월에 신한투자증권에서도 적정주가 8,000원, 매수의견을 냈습니다.

결론

2023년 3분기 매출원가율은 전년동기 대비 3% p 감소한 72%를 기록했고, 영업이익률과 당기순이익률은 각각 10.9%, 8.5%로 최근 3년간 수익성 개선이 이루어졌습니다. 재무건전성의 안정성 재무지표인 부채비율 127%(21년 200% 상회)으로 절반이상 감소했고 차입금 비율은 69% 재무적으로 건전합니다. 특히 TYM는 자율주행 농기계(1·2단계) 트랙터와 이앙기 국가 검정을 통과하고 24년 상반기 자율주행 농기계를 선보일 예정으로 농기계의 테슬라라고 불릴 만큼 그 기술을 인정받고 있습니다.

그러나 약점도 있습니다. TYM의 김희용 회장의 회사 주식지분을 가족으로 증여하였고, 차남 김식 20.3%, 장남 김태식 5.34%, 둘째 김소원 4.10%의 주식을 보유 중으로 장남 및 차남이 마약, 음란물로 재판에 기소된 이력이 있다는 점입니다.

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